Microsoft dijo el miércoles que había gastado una cantidad récord en inteligencia artificial en el último trimestre y registró un crecimiento más lento en la computación en la nube, preocupando a los inversores que esperaban una gran recompensa por la inversión y su mega acuerdo con OpenAI.
Acciones de Microsoft cayó un 6,5% en las operaciones posteriores al cierre del mercado después de que la compañía publicara sus resultados financieros del segundo trimestre fiscal. La alianza estratégica del gigante tecnológico con OpenAI, que planea invertir al menos 281 000 millones de dólares con Microsoft, fue considerada en su momento por los inversores como su mayor ventaja competitiva en la carrera de la inteligencia artificial. Sin embargo, esto se ha convertido en un posible inconveniente para la empresa con sede en Redmond, Washington, a medida que Gemini, de Google, avanza en la captación de clientes masivos como Apple.
En una conferencia telefónica con analistas, los ejecutivos de Microsoft intentaron persuadir a Wall Street para que evaluara su éxito en IA considerando no solo las ventas de servicios de computación en la nube, sino también el crecimiento de su negocio con la venta de sus propios asistentes de IA. La compañía reveló por primera vez métricas clave sobre el uso empresarial de su asistente Copilot. Pero a pesar de la insistencia del CEO de Microsoft, Satya Nadella, en que la IA aún está en sus primeras etapas, la compañía ha gastado más de 200 mil millones de dólares en tecnología desde el inicio de su año fiscal 2024, y la paciencia de los inversores está menguando.
«Un problema importante y evidente es que los ingresos aumentaron un 17% y el costo de los ingresos un 19%. Por lo tanto, si se trata de una nueva tendencia a largo plazo, es una de mis preocupaciones», afirmó Eric Clark, gestor de cartera del ETF LOGO, que posee acciones de Microsoft. El gigante tecnológico anunció que los ingresos de su división de nube Azure crecieron un 39 % entre octubre y diciembre, su segundo trimestre fiscal. Esta cifra superó por poco la estimación de consenso del 38,8 %, según Visible Alpha.
VENTAJA DEL PRIMERO
El fabricante de Windows ha disfrutado durante mucho tiempo de una ventaja como pionero en la carrera de inteligencia artificial de las grandes tecnológicas gracias a su apuesta temprana en OpenAI, cuya tecnología impulsa la mayoría de sus ofertas, incluido M365 Copilot.
Microsoft posee una participación del 27% en el fabricante de ChatGPT, cuyo esfuerzo de recapitalización el año pasado ayudó a impulsar las ganancias generales de Microsoft al alza después de un cambio en la forma en que contabiliza su participación.
Pero la fuerte recepción del último modelo Gemini de Google y el lanzamiento de agentes autónomos como Claude Cowork de Anthropic han planteado riesgos tanto para el negocio de inteligencia artificial de Microsoft como para las ofertas de software que durante mucho tiempo han sido fundamentales para la empresa. Para el tercer trimestre fiscal actual, Microsoft pronosticó un crecimiento de los ingresos de Azure del 37% al 38%, frente a las estimaciones de los analistas del 36,41%, según datos de Visible Alpha.
La compañía pronosticó unas ventas totales en un rango con un punto medio de 81.200 millones de dólares, en línea con las estimaciones de los analistas de 81.190 millones de dólares, según datos de LSEG. La directora financiera, Amy Hood, dijo que el gasto de capital será ligeramente menor que en el trimestre recién finalizado, pero señaló que con el tiempo, el aumento del costo de los chips de memoria comenzará a afectar los márgenes de computación en la nube de Microsoft.
NÚMEROS DE USUARIO DE COPILOTO DE M365 DIVULGADOS
El director ejecutivo Nadella reveló por primera vez que Microsoft cuenta ya con 15 millones de usuarios anuales de M365 Copilot, el asistente de inteligencia artificial de 30 dólares al mes que constituye la principal oferta de Microsoft para usuarios empresariales. La cifra no incluye el uso de las funciones de chat más limitadas de Microsoft sin licencia del software. Nadella argumentó que una parte significativa del gasto de capital de Microsoft se destina a respaldar sus propios productos, que históricamente han sido rentables a largo plazo.
«Queremos poder asignar capacidad mientras tenemos limitaciones de suministro de una manera que nos permita esencialmente construir la mejor cartera (de valor de vida útil)», dijo Nadella en la conferencia telefónica. La competencia ha pesado sobre las acciones de Microsoft ya que persisten las dudas de los inversores sobre si las grandes tecnológicas ofrecerán suficientes rendimientos para compensar el gasto en inteligencia artificial.
En conjunto, Microsoft, Alphabet, Meta y Amazon Se espera que gasten más de 500 mil millones de dólares en IA este año. En el trimestre reportado, la inversión de capital de Microsoft ascendió a 37.500 millones de dólares, un aumento de casi el 66 % con respecto al año anterior, de los cuales aproximadamente dos tercios se destinaron a chips informáticos. Esta cifra superó las estimaciones del mercado de 34.310 millones de dólares, según Visible Alpha.
Los ingresos totales aumentaron un 17% a 81.300 millones de dólares en el segundo trimestre, mientras que los analistas esperaban 80.270 millones de dólares, según estimaciones compiladas por LSEG. Microsoft afirmó que la cartera de pedidos contratada en su negocio de nube se duplicó con creces, alcanzando los 625 000 millones de dólares. Esta cifra superó los 523 000 millones de dólares reportados por su rival en la nube, Oracle en diciembre. Pero aproximadamente el 45% de la obligación de desempeño restante de Microsoft fue impulsada solo por OpenAI, lo que subraya su dependencia de la startup, que ha prometido alrededor de 1,4 billones de dólares en gastos generales en IA con pocos detalles sobre cómo planea financiar el gasto.
Microsoft dijo que excluyendo OpenAI, su cartera de proyectos en la nube creció un 28%, incluso incluyendo un acuerdo de 30 mil millones de dólares con Anthropic, fabricante de Claude. La importante reestructuración de OpenAI a finales de octubre otorgó a Microsoft esa participación. Y si bien la reestructuración incluyó el compromiso de OpenAI de comprar 250 000 millones de dólares en servicios de Azure, también liberó al creador de ChatGPT para buscar acuerdos en la nube con otras empresas que pudieran reducir su dependencia de Microsoft.
Información de Deborah Sophia y Aditya Soni en Bengaluru y Stephen Nellis en San Francisco; Edición de Alan Barona, David Gregorio y Jamie Freed.
Fuente: reuters
